Pour de nombreuses entreprises, le factoring est un moyen efficace d'accélérer leur trésorerie. Mais derrière chaque facture financée se cache une question cruciale : cette facture sera-t-elle effectivement payée ? C'est précisément là qu'intervient la factorabilité. Il s'agit de l'un des principaux critères d'évaluation des sociétés de factoring, qui détermine dans une large mesure le montant du financement possible et les conditions auxquelles il est accordé.

Dans cet article, vous découvrirez ce que signifie exactement la factorabilité, comment elle est évaluée et pourquoi elle fait la différence entre l'affacturage classique et l'affacturage à l'américaine.  

Qu'est-ce que la factorabilité ?

La factorabilité fait référence au degré de certitude qu'une facture sera payée, même si le fournisseur, également appelé client du factoring, fait faillite. En d'autres termes : quelle est la probabilité que le débiteur continue à honorer sa dette, même si le fournisseur n'est plus en activité ?

Qu'est-ce qui détermine une bonne ou une mauvaise factorabilité ?

On trouve une facturabilité élevée et de bonne qualité dans les entreprises qui fournissent des biens ou des services standard et non périssables sur la base d'un devis clair et approuvé, et non dans le cadre de contrats complexes comportant des bonus, des garanties ou d'autres conditions. Il est important à cet égard que des bons de livraison, des feuilles de temps ou des CMR signés soient disponibles de manière structurelle. Ces documents constituent la preuve tangible que la prestation a effectivement été fournie et la facture ne pourra probablement pas être contestée..

En revanche, on trouve une faible factorabilité et mauvaise dans les entreprises auxquelles la valeur fournie n'est visible qu'à la fin d'un processus. Un exemple classique : un développeur de logiciels qui peut facturer à mi-parcours, mais dont le produit final n'est utilisable qu'après la dernière livraison. Si un tel fournisseur fait faillite avant que le logiciel ne fonctionne, le client ne tire aucun profit des prestations partielles et ne voit donc pas la nécessité de payer les factures intermédiaires.

La factorabilité varie selon le secteur et selon l'entreprise

Chaque activité a son propre profil de facturabilité. Même entre deux entreprises du même secteur, il peut y avoir une différence, selon la manière dont leur processus « order-to-cash », également appelé processus « de l'offre au paiement », est organisé.

Les différents types de factoring et l'influence de la factorabilité

Factorabilité dans le factoring traditionnel

Pour les sociétés de factoring traditionnelles, la factorabilité est le « Saint Graal ». Un dossier n'est accepté que si la factorabilité est suffisamment élevée. Ces sociétés n'analysent pas chaque facture individuelle ou chaque contrat avec les débiteurs ; elles partent du principe qu'une bonne factorabilité signifie que la plupart des factures seront finalement payées.

Comme elles ne connaissent pas tous les détails des contrats sous-jacents, elles prennent une marge de sécurité : elles financent généralement 75 à 85 % du montant de la facture. Cela permet ainsi de disposer d'une marge de manœuvre pour absorber d'éventuelles factures impayées (ou des remises et des notes de crédit) sans subir de perte au final.

En outre, ils imposent des normes de concentration : aucun client ne peut représenter plus de (généralement) 20 % du solde total impayé. Cela leur évite de subir une perte à cause d'une seule facture impayée.

American Style factoring : autre approche, autre orientation

Dans le cas de l'American Style factoring, la factorabilité joue un rôle beaucoup moins important. L'accent est mis ici sur la solvabilité du débiteur et sur son accord explicite concernant la facture, ainsi que sur la confirmation que celle-ci sera payée à la date d'échéance sur le compte de la société d'affacturage.

Comme le risque de non-paiement en cas de faillite du fournisseur disparaît en grande partie, ces sociétés peuvent financer jusqu'à 90 à 100 % de la facture. La concentration sur un seul client ne pose alors aucun problème, même un seul débiteur peut suffire.

Le factoring à l'américaine nécessite toutefois un suivi plus intensif de la part de la société de factoring, ce qui rend généralement cette forme un peu plus coûteuse. En revanche, de nombreux autres secteurs peuvent désormais recourir au factoring, notamment le secteur de la construction, où cette pratique était auparavant difficile à mettre en œuvre.

En résumé

La factorabilité détermine dans une large mesure si et comment une société de factoring est disposée à financer des factures.

• Factoring traditionnel : compte sur une forte factorisabilité et limite le risque grâce à la diversification, en imposant des normes de concentration et en réduisant le niveau de financement. 
• Factoring américain : repose sur la solidité de chaque transaction individuelle, ce qui permet un financement plus élevé et couvre davantage de secteurs.  

Grâce à cette évolution, le factoring n'est plus limité aux entreprises proposant des produits faciles à livrer, mais est également disponible pour les secteurs complexes ou basés sur des projets.

La factorabilité n'est pas un concept théorique, mais un élément déterminant dans le montant du fonds de roulement que vous pouvez libérer aujourd'hui. La différence ne réside souvent pas dans votre secteur d'activité, mais dans la manière dont vos contrats, vos livraisons et votre facturation sont structurés.  

Vous vous demandez si vos factures sont éligibles au factoring ? Ou vous souhaitez savoir si vous disposez d'une marge de financement plus importante que vous ne le pensez aujourd'hui ? N'hésitez pas à nous contacter pour un premier entretien.